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완벽 모방 투자자가되는 법.
모방 자의 투자는 이름에서 알 수 있듯이 유명한 투자자 또는 투자 관리자의 투자 아이디어를 복제하는 전략을 의미합니다. 이 전략은 coattail 투자로도 알려져 있습니다. 왜냐하면 투자자는 아마도 훨씬 더 많은 투자를 할 가능성이있는 사람들의 몫을 타고 있기 때문입니다.
그러나 모방범은 실행 가능한 투자 전략에 투자하고 있습니까? 성공에 대한 증거가 다소 혼재되어 있지만 완벽한 모방 자 투자자가 될 가능성을 높이기 위해 사용할 수있는 기술이 있습니다.
혼합 된 증거 - Buffett Bootleg 대 Miller Mime.
전설적인 투자자 인 Warren Buffett의 장기적인 성공은 수년 동안 수많은 모방 자들을 매료 시켰습니다. 그것은 버핏의 전략을 복제함으로써 사람들에게 돈이 생겨 났기 때문일 수 있습니다. Gerald Martin과 John Puthenpurackal의 2008 년 연구에 따르면 Berkshire Hathaway의 투자를 공개적으로 공개 한 가상 포트폴리오는 1976 년에서 2006 년 사이에 S & P 500 지수를 연평균 10.75 % 앞선 것으로 나타났습니다.
하지만 버핏의 현재 지분을 확인하기 위해 서두르 기 전에, 장기간에 걸친 경기 외출이 엄청난 충격으로 끝날 때 동전의 다른면을 고려하십시오. 펀드 매니저 빌 밀러 (Bill Miller)는 Legg Mason Value Trust 펀드가 1991 년부터 2006 년까지 15 년 동안 S & P 500을이긴 후 훌륭한 투자 관리자들의 판테온에 합류했습니다. 밀러 펀드는 2007 년에 7 년을 낙오하여 S & P 500은 5 % 상승했다.
Miller가 Bear Stearns 및 AIG와 같은 불꽃에 쌓인 것처럼 2008 년은 S & amp; P 500의 37 % 급락에 비해 55 % 급락 한 Value Trust의 큰 재앙이었습니다. 2012 년 3 월까지 5 년 동안 S & P 500 지수가 2.0 % 상승한 경우에도 Value Trust 펀드는 연간 6.9 %의 수익률을 보였으 며 벤치 마크 지수를 연간 9 % 포인트 underperform했습니다. 밀러를 흉내 낸 투자자들은 2006 년 이후에도 계속 그렇게한다면 그들의 결정을 뒤집을 것이다.
복사 본 (Copycats) 복사.
모방 자 투자는 종종 신중하게 그리고 뮤추얼 펀드 및 헤지 펀드와 같은 기관 투자가에 의한 과장없이 이루어지기는하지만, 생각보다 넓게 퍼져 있습니다. 그러나 누군가 다른 사람의 아이디어에 투자하는 아이디어는 실제로 개인 투자자들 사이에 끼어 들었다. 사실, 보스톤 소재 연구 기관인 Aite Group은 그 해 1 월에 2012 년 최고의 자산 관리 동향 중 하나 인 "복사 거래"를 선정했습니다.
가장 초기 모방 자 투자자들은 스타 크 매니저들이 최근 몇 달 동안 적재 된 주식을 발견하기 위해 뮤추얼 펀드 회사의 규제 서류를 정기적으로 조사 할 것입니다. 요즘 gurufocus와 같은 웹 사이트는 최고의 투자자 및 투자 관리자의 지주를 추적하고 표시함으로써 이러한 힘든 과정의 대안을 제시합니다.
"미러 투자"의 추세는 모방 자 전략을 모방하고 그것을 한 걸음 더 나아 갔다. Covestor와 같은 서비스는 투자자가 다른 투자자 나 투자 전문가가 적극적으로 관리하는 포트폴리오에 투자 계정을 연결하고 후자가하는 모든 투자 이동을 자동으로 반영합니다.
모방 자 투자와 미러 투자의 분명한 차이점은 모범적 인 투자 전문가의 거래 아이디어 만 복제하려고 시도한다는 것입니다.
누구를 복사해야합니까?
모방 자 전략을 고려하는 투자자는 다음과 같은 출처에서 투자 아이디어를 복제하는 것을 고려해야합니다.
성공적인 자금 운용자 : 적격 자산에 1 억 달러가 넘는 모든 기관 자금 관리자는 투자 자산을 상세히 기록한 SEC 양식 13F를 분기별로 제출해야합니다. 이것은 모방범 거래를위한 훌륭한 소스 문서입니다. 구매 및 유지 관리자 : 모방 자 투자자는 단기 트레이더 인 투자 전문가가 아니라 구매 및 보유를 믿는 장기 매니저의 아이디어를 얻는 것이 훨씬 효과적입니다. 이는 실제 무역과 그보고 사이의 시간 지연이 효과적인 무역 복제에 불리 할 수 있기 때문입니다. 활동가 투자자 : Carl Icahn과 같은 활동가 투자가들은 일반적으로 주식 거래에 대한 소식이 알려지 자마자 주식을 감사하게 만들 수 있습니다. 회사가 공개됩니다. 실제로 Icahn은 트위터를 통해 자신의 투자 계획을 공유하기 때문에 모방 투자자가 규제 관련 서류를 기다리는 것이 아니라 자신에게 더 쉽게 행동 할 수 있습니다.
위험 요소 란 무엇입니까?
다른 전략과 마찬가지로 모방 자 투자에는 다음과 같은 위험 요소가 있습니다.
성공은 보장되지 않습니다. 확실한 투자 전략은 없습니다. 예를 들어, 모기지 투자자는 값 비싼 주식이 때로는 돌아 서서 영원히 걸리기 때문에 가치 기반 관리자를 따르는 경우 오랫동안 전략을 고수해야 할 수도 있습니다. 인내심을 잃고 전략을 일찍 포기하면이 경우 상당한 손실을 초래할 수 있습니다. 재고가 이미 옮겨 졌을 수 있습니다. 재고가 이미 (또는 폐기 된) 시간과이 뉴스가 공개 된 시간 사이에 이미 상당히 이동했을 수 있습니다. 이것은 모방 자 투자자에 대한 주식의 위험 보상 프로필에 악영향을 미친다. 너무 많은 모방 자 : 소매 및 기관 투자자가 너무 많은 투자자는 최고의 헤지 펀드 및 머니 매니저를 지켜보고 있습니다. 오늘날 정보 유통 및 거래의 속도를 감안할 때, 모방 거래에 조금 늦은 투자자는 주식이 이미 짧은 시간 내에 상당히 움직일 수 있기 때문에 커다란 단점이 있습니다. 투자 지평 및 목표의 차이 : 투자 지평 및 목표는 자금 관리 담당자의 목표와 다를 수 있습니다. 예를 들어, 당신은 매우 짧은 기간의 지평선을 가지고있는 반면, 복사하는 관리자는 장거리를위한 것일 수 있습니다. 또는 돈 관리자는 자신보다 훨씬 높은 위험 허용 수준을 가질 수 있습니다.
어떻게해야합니까?
모방 자 투자 전략을 구현하는 동안 고려해야 할 몇 가지 제안 사항은 다음과 같습니다.
믿을만하고 성공적인 전문가를 따르십시오. 가끔씩 엄청난 성공을 거둘 수있는 주식을 종종 접할 수 있기 때문에, 검증되고 돈을 벌어 들인 돈 관리자와 함께하십시오. 예를 들어, Carl Icahn은 주식이 그 해에 세 배 이상 증가한 이후 2013 년 10 월에 Netflix (Nasdaq : NFLX)의 300 만주 가까이를 매각했습니다. Icahn의 Netflix 지분 평균 비용은 2012 년 10 월 31 일에 원래 지분을 인수했을 때 58 달러였습니다. 1 년 후, 이 지분은 327 달러에서 457 %의 이익으로 매각되었습니다. 그런 적시 투자를 복사하면 모든 투자자의 포트폴리오 수익률을 높일 수 있습니다. 운동 인내 : 주식을 쫓는 것은 결코 좋은 생각이 아닙니다. 주식이 투자 헤비급이 그것에있는 위치에있는 뉴스에 이미 위로 움직이는 경우에, 제일 활동 과정은 당신의 사는 범위 내의 올것을 기다리는일지도 모른다. 그렇지 않으면 다른 곳으로 이동하십시오. 축적을 찾으십시오 : 어려움을 겪고있는 대문자 주식은 환자 투자자에게 큰 기회가 될 수 있습니다. 돈 관리자가 중기 적으로 전환점에 대한 자신감을 나타 내기 때문에 중요한 위치를 축적하기 시작한 주식을 찾습니다. 다른 부문의 투자 전문가를 따르십시오. 하나 또는 두 분야의 투자 전문가에게만 집중하여 모든 바구니를 하나의 바구니에 담그지 마십시오. 특정 부문의 많은 최고 경영자와 투자자는 보유 자산의 상당 부분이 중복됩니다. 다른 분야의 전문가들로부터 투자 아이디어를 복제하여 모방 자 전략을 다양 화하십시오. 자신의 실사를 수행하십시오 : 최고의 돈 관리자가 제공하는 거래를 복사하여 자신의 실사를 수행 할 책임을 면제한다고 가정하지 마십시오. 귀하가 고려중인 모방 자의 주식이 귀하가 취득하기 전에 귀하의 투자 목적 및 리스크 허용 범위에 적합한 지 확인하십시오.
결론.
모방 자 투자에는 위험이 있지만 성공한 투자자, 인내심을 행사하고, 축적을 찾고, 다양한 분야로 다각화하고, 자신의 실사를 수행하는 것과 같은 상식적 인 조치가 완벽한 모방 자가되어 기회를 향상시키는 데 도움이 될 수 있습니다 투자 성공.
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